香港市场首只元宇宙主题ETF出炉

君获悉,香港首只元宇宙ETF——南方东英元宇宙概念ETF拟于2月21日上市,每股单价约为7.8港元,最低投资门槛为780港元。

实际上,在2021年开始,元宇宙概念就在世界范围内爆发,美国、韩国等市场都发行了元宇宙基金,也引来众多投资者布局。数据显示,截至目前,海外已经发行了6只以元宇宙命名的ETF,其中有2只来自美国,4只来自韩国。

对于这个崭新的主题,不少分析人士看好未来前景,不过也提醒投资者注意风险,目前元宇宙建设是早期阶段,不要盲目参与炒作相关概念。

元宇宙概念从去年开始就快速席卷全球市场,相关产品也纷纷落地,香港市场也即将迎来首个元宇宙主题ETF产品。

据基金君从南方东英获悉,此次南方东英元宇宙概念ETF计划于2月22日正式上市。南方东英元宇宙概念ETF透过主要投资于直接或者间接从事使用创新技术提供有助于元宇宙发展的产品或者服务的公司,以实现长期资本增值。基金聚焦于元宇宙四大关键领域,实现全产业链布局,充分享受元宇宙快速发展的机遇。

这四大领域涉及:元宇宙基础设施(包括计算、网络、接入)、元宇宙构建技术(包括可视化、同步、通讯、算法)、元宇宙应用(包括服务、平台)、元宇宙内容(包括内容创建者、内容分销商)。

而从该ETF构建的元宇宙概念投资组合显示,前十大持仓股均为全球大型科技公司和芯片制造商,包括Meta、Roblox、英伟达、Unity、苹果、Snap、AMD、高通、索尼、腾讯。

其中,占组合权重最大的是在元宇宙下了重注的Meta(原Facebook),占比达到6.38%。不过,2月3日,Meta发布2021年第四季度及全年未经审计财报,元宇宙成为Meta持续烧钱的“黑洞”。同时,年初至今,Meta股价跌幅超过35%。

据南方东英表示,元宇宙是一个共享的,高度沉浸的三维虚拟世界,能够与现实世界保持即时同步,并供大量用户协同互交。在元宇宙世界,数字资产的创造力以及内容的流动性得以极大释放。元宇宙既能赋能工业产业,也能赋能生活娱乐,对人类社会的各方面形成颠覆性的变革和影响。元宇宙产业规模和收益发展不可估量,有望成为下一次技术革命,为社会和经济创造全新的增长引擎。

按照彭博、普华永道预测,元宇宙全球市场有望从2020年的500万美元,增至2030年的15000亿美元,元宇宙初期阶段发展已不可估量,未来佳宁打开互联网行业新的发展空间。

自去年3月“元宇宙第一股”Roblox成功上市后,元宇宙概念在海外早已爆火出圈,海外各资本市场都出现了元宇宙ETF的身影,至今依旧热度不减,且在资产规模、多样性以及回报率等方面表现亮眼。

世界第一只元宇宙ETF于去年6月30日在美国上市,即Roundhill Ball Metaverse ETF(代码:METV)。METV是一只指数基金,旨在跟踪Ball Metaverse这一元宇宙指数的表现。根据该基金官网显示,该指数是全球第一个用于跟踪Metaverse性能的指数,涵盖的股票总市值超6800亿美元,包含硬件、计算、网络传输、虚拟平台、互换工具与标准、支付服务和内容服务等七个领域,并会在每个季度进行再平衡。

根据该ETF官网数据显示,截至美东时间2月15日,METV资产总规模达到了近8.6亿美元,是全球规模最大的元宇宙ETF,该基金目前总共持有46只股票,而在其前十大重仓股中,有不少大型科技股的身影,其中芯片巨头占持股比重最大,达到了8.86%,其次是微软的7.02%和Facebook母公司Meta的6.22%。

元宇宙ETF在海外资本市场表现热烈。截至目前,海外已经发行了6只以元宇宙命名的ETF,其中有2只来自美国,4只来自韩国。彭博汇编数据去年12月的预测,元宇宙的市场机会将在2024年达到8000亿美元左右,而方舟投资研究也预估,来自虚拟电子世界的利润将在2025年达到4000亿美元。

除美国市场外,韩国的元宇宙ETF市场发展也值得关注。仅去年10月,韩国一个月内就上市了4只元宇宙ETF,且不到一个月均涨超20%。根据三星资产管理公司数据,截至今年1月19日,在韩国上市的元宇宙ETF已经达到8支,已吸引超过11亿美元的资金流入。具体地,有超过8亿美元流入了4只专注于韩国当地元宇宙相关股票的ETF,而超过3.38亿美元流入了全球元宇宙ETF。

值得注意的是,相比于美国市场元宇宙ETF,韩国的此类基金有两大特点。第一,在韩国元宇宙ETF市场流入的超11亿美元的资金中,散户投资者占比非常高,超过了70%。指数供应商Indxx的管理合伙人Rahul Sen Sharma表示,来自散户的高额投资代表了元宇宙概念不仅停留在政府层面,在民间也越来越受欢迎。

第二,韩国公司推出的元宇宙ETF不仅涵盖了科技公司和芯片制造商,还包含了许多与韩国娱乐业相关的股票。韩国各大娱乐公司可以说是走在元宇宙探索前列,例如韩国HYB娱乐公司,其旗下就拥有多个在全球范围内都非常受欢迎的“K-pop”(韩国流行音乐)组合,而该公司的股票也被包含在三星推出的元宇宙ETF Samsung KODEX K-Metaverse Active ETF中,且占据7.5%的持仓。

从同花顺元宇宙概念板块来看,自2021年9月30日开始就出现明显放量上涨。不过,因为2022年开年市场大跌,1月中下旬开始元宇宙概念板块也表现趋弱。从元宇宙相关板块个股来看,也有一些股票表现出色,也带动游戏、AR等主题走强。

不少投资人士也看好元宇宙的发展,广发全球精选股票(QDII)基金经理李耀柱就表示,元宇宙是和自动驾驶一样,符合未来的技术进步。要实现元宇宙,不是简单的说做一个VR设备或者说开发一款,像“头号玩家”那样戴一个头盔就是进入了元宇宙。元宇宙的远期愿景是万物互联和虚实结合,需要集结目前所有的科技力量,物联网、芯片、通信技术、视频技术以及数字货币等等,才有可能在未来创作出一个不亚于现实世界的第二世界,或者和现实世界融为一体的新的世界,本质上是为了提高工作效率以及激发人类的创新潜力,不是某一款让人们沉浸或者“沉沦”,是科技改变生活以及科技向善的结合。从这个角度而言,我们认为元宇宙或许是一个重要的产业机遇。

中信保诚基金经理刘锐也认为,“元宇宙”并不是一个炒作,它确实是一个产业机遇,实际上我们也都可以看到如Facebook、、腾讯、网易等头部科技公司都正在把“元宇宙”作为未来接力移动互联网的一个发展愿景。

不过,诺德基金经理谢屹表示,需要辩证地看待这一现象。首先,对于以Meta(即Facebook)为主力推手的互联网巨头现在面临的问题是增长的放缓,流量逐步接近天花板,应用与变现的渠道基本也已经开发殆尽。

谢屹表示,企业作为追逐商业利益的实体,自然会喜欢创造出新的流量入口,即从手机端到沉浸式的元宇宙入口,并且在其中构建出新的应用(比如新游戏、社交、媒体等)以及最终达到新的变现和利润增长的目的。这的确是基于现有技术的应用层面的一大创新。其次,对于投资者来说,目前的股票市场反应相对而言是非常提前的,事实上基础硬件从底层到终端环节目前还处在爆发的前夕,也还存在着诸多的不确定性。所以目前来看,建议暂时保持观望。

此外,中信证券研报指出,元宇宙将是继移动互联网之后下一次20年量级的创新巨浪,但当前仍处于早期概念和营销阶段。回望过去十几年,智能手机的普及掀起移动互联网浪潮,全球用户数激增,带来了ToC互联网成长和ToB产业数字化萌芽;展望未来,下一代智能终端和元宇宙将进一步拓展人类的数字化能力,带来用户在线时长的持续提升,驱动产业数字化的蓬勃发展,最终实现人类的数字化生存。元宇宙不是对现实生活的替代,而是现实世界的映射和补充,有机会成为提升生产力的效率工具。元宇宙是不能被低估的未来趋势。

从业内投资人士反馈看,目前元宇宙或处于“主题投资”阶段,但中长期具有较高前景,元宇宙符合未来技术进步的大趋势,是一个值得布局的大机遇,其中芯片产业链、云计算、VR/AR、游戏等相关板块被看好,不过,普通投资者“追新”要注意风险,不能盲目。

李耀柱表示,目前阶段,参与“元宇宙”投资还是会存在一些风险,而这些风险,本质上还是源于我们对元宇宙的认知还存在一些误区,概括起来有三大类:第一类误区就是认为元宇宙是纯粹的概念,的确是有公司在纯粹炒概念,但是确实也有公司在真正做事情,不能一概而论。

第二类误区就是认为元宇宙就是VR,VR只是一个可能的载体,就算实现元宇宙需要VR设备,那实际上VR和芯片一样,都是实现元宇宙的要素或者说工具,并不能简单等同于元宇宙本身。

第三类误区就是认为元宇宙是游戏,游戏只是一种相对比较丰富的内容形式,和VR设备类似,这种认识也许过于简化了。

因此,考虑到元宇宙背后涉及的技术领域和细分方向比较多,而最有代表意义的公司分散在全球各个国家,那么投资元宇宙的基金最好是投资范围能够涵盖全球主流的股票市场,然后在行业分布上也最好能分散在5G、VR/AR、算力/芯片、区块链、云计算、AI、游戏/艺术场景端、工作/生活场景端等领域,最后在投资标的上要注意区分噪音,要聚焦在不是为了炒概念而是有真正产品和服务进步的公司上面。

刘锐则表示,关于“元宇宙”相关概念板块需要分两个维度,第一个维度是场景,根据目前科技巨头的探索方向来说,社交和游戏应该会最先落地,所以确实需要关注社交方式的更新与生态更好的游戏产品的推出。第二个维度是技术突破,也可分为核心技术的突破、算力的提升以及硬件的探索,比如脑机接口、人工智能、高端芯片、云计算等。

刘锐也表示,关于“元宇宙”的投资风险,主要涉及短期阶段,因为从近几年的角度而言,这个板块仍处于偏主题投资的阶段,很难对业绩有直接贡献,因此需要关注阶段性业绩不达预期所带来的投资风险。